Часть 11. Есть ли жизнь на пенсии?

Многие россияне пессимистично оценивают возможность нормально жить, опираясь на денежный поток, называемый «пенсией». Но знаете ли вы, что на размер пенсии можно повлиять? В этой книге вы не найдете ответов на вопросы, касающиеся пенсионной реформы в России. Я хотел бы обратить ваше внимание лишь на деятельность пенсионных фондов в области добровольного пенсионного обеспечения.

Итак, подавляющее большинство опрошенных мной людей не верит в возможность сносного существования в случае, если единственным доходом человека является государственная пенсия. Пенсия, которая формируется из отчислений работодателей в Пенсионный Фонд РФ, по всей видимости, не позволит чувствовать себя комфортно после прекращения трудовой деятельности вне зависимости от размера текущей заработной платы.

Это означает, что каждый, кто желает жить полноценной жизнью в преклонном возрасте, должен позаботиться о самостоятельном создании источников денежных потоков достаточного размера. И в качестве одного из вариантов создания собственной «дополнительной пенсии» можно рассмотреть услуги негосударственных пенсионных фондов (НПФ).

Как известно, в НПФ можно перевести накопительную часть пенсии из Пенсионного Фонда РФ. Но, кроме услуги управления накопительной частью государственной пенсии, НПФ также предлагают услугу добровольного пенсионного обеспечения.

В рамках договора добровольного пенсионного обеспечения будущий пенсионер самостоятельно регулярно перечисляет некоторую сумму на собственный счет в НПФ. И эти платежи не только накапливаются, но и инвестируются в различные финансовые инструменты, тем самым обеспечивая дополнительный инвестиционный доход, защищающий накопления от инфляции. А по наступлении пенсионного возраста НПФ начинает выплачивать накопленные деньги равномерными платежами (в виде аннуитета), тем самым обеспечивая дополнительный источник дохода пенсионеру.

Размер этой дополнительной пенсии полностью зависит от того, сколько денег перечислил будущий пенсионер на свой счет в НПФ до момента выхода на пенсию. И в принципе, если приложить определенные усилия, то на вопрос «есть ли жизнь на пенсии?» вполне можно будет ответить утвердительно.

Чтобы понять, можно ли стать богатым пенсионером при помощи программ добровольного пенсионного обеспечения в НПФ, нужно в первую очередь определиться, что значит «богатый пенсионер». Представления о «богатстве» у разных людей очень сильно отличаются. Как говорится в известной поговорке, «кому-то щи жидкие, а кому-то жемчуг мелкий».

Допустим, что «богатый пенсионер» – это человек, получающий ежемесячную пенсию в размере 150 000 рублей (в сегодняшних деньгах, разумеется). Предполагается, что эта пенсия совершенно не зависит от ситуации на финансовых рынках и от действий самого пенсионера, то есть это классический «пассивный доход».

При предполагаемом сроке жизни пенсионера в 20 лет после выхода на пенсию для обеспечения «пассивного дохода» в таком размере необходимо наличие на счете в НПФ суммы порядка 36 миллионов рублей.

Сумма на счете в НПФ формируется из двух источников: из платежей будущего пенсионера и из инвестиционного дохода, полученного на фондовом рынке.

Как и страховые компании, НПФы вкладывают деньги будущих пенсионеров, придерживаясь исключительно консервативных, надежных стратегий. Большая часть средств инвестируется в финансовые инструменты с фиксированным доходом, и лишь некоторая часть может быть размещена в акциях, недвижимости и товарных активах. Для пенсионного фонда гораздо важнее обеспечить сохранность средств, нежели их существенный прирост.

НПФы гарантируют минимальную доходность на вложенные средства, но обычно на весьма невысоком уровне, в пределах 5 % годовых. При благоприятных условиях на финансовом рынке итоговая доходность может быть заметно выше этого уровня.

Статистику результатов управления деньгами пенсионеров на счетах добровольного пенсионного обеспечения найти непросто. Но, судя по отрывочным данным в публичных источниках, в хорошие годы доходность на пенсионном счете может доходить до 25 % годовых (правда, это случается раз в 5–7 лет), а в плохие годы она может опуститься до гарантированного минимума. Разумно предположить, что в среднем за длительный промежуток времени доходность окажется в пределах 12–15 % годовых, то есть лишь немного перекроет уровень инфляции.

Это означает, что «богатство» пенсионера будет формироваться в основном из накопительных платежей. И чем короче срок накопления, тем дороже обойдется создание этого «богатства». Например, чтобы накопить 36 миллионов за пять лет, нужно ежемесячно перечислять в пенсионный фонд 600 000 рублей. При накоплении той же суммы за 15 лет сумма ежемесячного платежа уменьшится до 200 000 рублей. А если задуматься о пенсии пораньше и копить деньги в течение 30 лет, то можно собрать те же деньги, откладывая ежемесячно «всего» 100 000 рублей.

Да, эти расчеты не точны и инвестиционный доход может ускорить и удешевить процесс получения заветной суммы на пенсионном счету. Но конечный результат все же будут определять размеры накопительных платежей.

В системе добровольного пенсионного обеспечения пенсионер сам может выбирать период, в течение которого ему будет выплачиваться пенсия. Кроме «стандартного» варианта пожизненной пенсии, существует еще и пенсия на любой выбранный клиентом НПФа срок. Чем короче этот срок, тем больше будет размер ежемесячного пенсионного платежа. И если не получается накопить 36 миллионов рублей, то можно организовать себе «пассивный доход» в размере тех же 150 000 рублей в месяц и с меньшей суммой на счете, но при этом появится существенный риск того, что пенсия закончится раньше времени.

Итак, хотя доходность вложений в НПФ, как правило, превышает доходность по депозитам в крупных банках, считать пенсионные счета инструментом, который может обеспечить быстрый рост активов, нельзя. Это инструмент сбережения, накопления, но никак не быстрого приумножения.

НПФ обеспечивает сохранность наших сбережений, защищая их не только от инфляции, но и от нас самих. Что характерно, сами работники пенсионных фондов считают одним из главных преимуществ пенсионного фонда как раз защиту сбережений от посягательств со стороны самого будущего пенсионера. Дело в том, что расторжение договора с пенсионным фондом связано со значительными сложностями и чревато потерями заметной части накоплений. Поэтому на изъятие денег с пенсионного счета мы пойдем только в крайнем случае, лишь исчерпав все доступные источники денежных средств.

Вопрос надежности пенсионного фонда очень важен, поскольку инвестор заключает с НПФ весьма долгосрочный договор, который, к тому же, весьма сложно расторгнуть.

Чтобы работать с деньгами пенсионеров, НПФ должен получить соответствующую лицензию и, как и в случае с другими финансовыми компаниями, для этого недостаточно просто заплатить денег. Фонд должен соответствовать целому ряду требований по достаточности капитала, отчетности, наличию в штате соответствующих сотрудников и так далее. Получив лицензию, фонд обязан регулярно предоставлять весьма обширную отчетность о своей деятельности, а также постоянно доказывать соответствие показателей своей деятельности требованиям законодательства.

Пенсионный фонд может использовать на свои нужды только небольшую часть активов, поскольку размер допустимого вознаграждения фонда за управление активами жестко ограничен законом.

Как уже говорилось выше, НПФ должен также соблюдать требования Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), касающиеся его инвестиционной политики. Деньги будущих пенсионеров можно вкладывать только в активы, одобренные ФСФР, и портфель этих активов должен быть надлежащим образом диверсифицирован.

За сохранностью активов, принадлежащих будущим пенсионерам, следит не только ФСФР. НПФ обязан хранить все активы в специализированном депозитарии, имеющем лицензию, дающую право на хранение активов пенсионных фондов. При этом специализированный депозитарий не только хранит активы, но и следит за тем, чтобы НПФ инвестировал деньги с соблюдением всех установленных ограничений. В случае если НПФ нарушает правила инвестирования пенсионных накоплений, специализированный депозитарий потребует привести структуру портфеля в соответствие с правилами, а также может сообщить о нарушениях в ФСФР, что чревато санкциями со стороны регулирующего органа.

К сожалению, пенсионные фонды в России появились сравнительно недавно, и сделать обоснованный вывод об их надежности, опираясь на статистические данные, пока невозможно. Однако большая часть денег пенсионной системы сосредоточена в десятке крупнейших фондов и я уверен, что выбрав себе партнера из этой десятки, можно совершенно не беспокоиться о сохранности будущей пенсии.

К сожалению, клиент НПФ не волен сам выбирать момент своего выхода на пенсию. Как и в Пенсионном Фонде РФ, выход на пенсию возможен после достижения установленного Правительством пенсионного возраста.

Но в рамках НПФ будущий пенсионер может установить срок, в течение которого он будет получать пенсию. Чем меньше этот срок, тем больше размер ежемесячного платежа.

Если клиент НПФ выбирает вариант пожизненной пенсии (как в Пенсионном Фонде РФ), то все остатки на счете пенсионера будут использованы для финансирования пенсий тех пенсионеров, кому удастся прожить дольше среднестатистического срока жизни российского пенсионера. А если пенсионер установил «твердый» срок выплаты пенсии, то все остатки перейдут по наследству его родственникам в виде права на получение пенсии.

Как и в случае со страховыми компаниями, пенсионные платежи не облагаются налогом на доходы физических лиц. Кроме того, платежи по договорам добровольного пенсионного обеспечения можно вычитать из налогооблагаемой базы в размере до 120 000 рублей в год (в составе совокупных социальных вычетов на лечение, образование и т. п.).

Получить информацию о российской пенсионной системе можно в Пенсионном Фонде РФ (ПФ РФ). У Пенсионного фонда есть сайт (www.pfrf.ru), где опубликовано очень много материалов по пенсионной реформе в нашей стране. Можно также получить консультацию у сотрудников фонда в любом территориальном отделении ПФ РФ.